Москва. 29 августа 2012 г. ОАО «ФосАгро» (листинг на ММВБ-РТС, LSE: тикер PHOR) - российская вертикально-интегрированная компания, один из ведущих мировых производителей фосфорных удобрений, сегодня публикует консолидированную промежуточную сокращенную финансовую отчетность по МСФО за 6 месяцев, закончившихся 30 июня 2012 г (с заключением аудиторов по результатам обзорной проверки данной отчетности).
Прибыль «ФосАгро» в первом полугодии составила 10,8 млрд руб. (353 млн долларов США) по сравнению с 12,3 млрд руб. (429 млн долларов США) в первом полугодии 2011 г.. Базовая и разводненная прибыль на акцию за первое полугодие 2012 г. составила 68 руб. (2 доллара США).
Финансовые и операционные результаты:
| 1 полугодие 2012 | 1 полугодие 2011 | Изменение | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Показатель | долл. США | руб. | долл. США | руб. | % |
| Выручка | 1 644 млн | 50 359 млн | 1 704 млн | 48 764 млн | 3% |
| EBITDA* | 559 млн | 17 137 млн | 620 млн | 17 752 млн | (3%) |
| Рентабельность EBITDA | 34% | 34% | 36% | 36% | (2%) |
| Чистая прибыль | 353 млн | 10 802 млн | 429 млн | 12 291 млн | (12%) |
| Прибыль на акцию | 2 | 68 | 3 | 86 | (21%) |
| Продажи | тыс. тонн | тыс. тонн | % | ||
| Фосфорсодержащие удобрения (MAP/DAP/NPK/NPS) | 2 123,2 | 1 992,4 | 7% | ||
| Азотные удобрения | 479,6 | 491,3 | (2%) | ||
| Производство ОАО «Апатит» | 2 187,7 | 2 074,3 | 5% | ||
| Другая продукция | 166,9 | 203,0 | (18%) | ||
Курс рубля к доллару: средний показатель 1 полугодия 2012 г. – 30,6390; средний показатель первого полугодия 2011 г. – 28,6242
По состоянию на 30 июня 2012 г.: 32,8169; по состоянию на 31 декабря 2011 г.: 32,1961
*EBITDA рассчитывается как операционная прибыль, скорректированная с учетом показателя амортизации
Основные события 1 полугодия 2012 г.
- Стратегия по повышению производственной гибкости позитивно повлияла на оборот и объем продаж; существенно выросло производство NPK – плюс 52% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, с 563,6 тыс. тонн в 1 полугодии2011 г. до 856,8 тыс. тонн в первом полугодии 2012 г.
- Совет директоров рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды в размере 4,7 млрд руб. (38 руб. за акцию) по итогам первых шести месяцев 2012 г.
- Несмотря на то, что новая установка по производству карбамида пока не запущена в промышленную эксплуатацию, она работает в режиме опытной эксплуатации, идет освоение проектных мощностей и подготовка к вводу
- «ФосАгро» и «Акрон» во внесудебном порядке урегулировали разногласия по поставкам апатитового концентрата и достигли соглашения, устраивающего обе стороны.
Чистая прибыль «ФосАгро» за 1 полугодие 2012 г. составила 10,8 млрд руб. (353 млн долларов США), что на 12% меньше, чем в 1 полугодии 2011 г. (12,3 млрд руб. или 429 млн долларов США). Выручка за период выросла на 3% до 50,4 млрд руб. (1,6 млрд долларов США) с 48,8 млрд руб. (1,7 млрд долларов США) за 1 полугодие2011 г.
Прибыль от операционной деятельности за 1 полугодие 2012 г. составила 13,9 млрд руб. (455 млн долларов США), снизившись на 6% по сравнению с показателем 1 полугодия2011 г.. Рентабельность EBITDA осталась на комфортном уровне 34%, немного снизившись по сравнению с 36% в первом полугодии 2011 г.
Денежный поток от операционной деятельности за 1 полугодие 2012 г. составил 13,2 млрд руб. (430 млн долларов США) по сравнению с 17,9 млрд руб. (627 млн долларов США). На капитальные вложения в первые шесть месяцев было направлено 6,7 млрд руб. (218 млн долларов США) по сравнению с 5,5 млрд руб. (191 млн долларов США) в 1 полугодии 2011 г.
Чистый долг по состоянию на 30 июня 2012 г. составил 14,8 млрд руб. (450 млн долларов США), снизившись с 15,2 млрд руб. (472 млн долларов США) по состоянию на 31 декабря 2011 г. Таким образом, отношение долга к EBITDA осталось на комфортном уровне 0,43х.
Комментируя финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие, генеральный директор «ФосАгро» Максим Волков сказал: «Благодаря гибкости нашего производства, мы достигли хороших показателей EBITDA и чистой прибыли на фоне более низких, чем год назад, мировых цен на фосфорсодержащие удобрения. При этом мы поддерживали практически 100%-ную загрузку мощностей и продолжили расширять производство. Мы готовы и дальше распределять значительную часть нашей прибыли на выплату дивидендов в то время когда нет потребности в значительных капитальных вложениях: Совет директоров уже рекомендовал выплатить в форме дивидендов 4,7 млрд руб., или 38 руб. на акцию, что соответствует 56% чистой прибыли, приходящейся на акционеров ОАО «ФосАгро», за первое полугодие 2012 г.».
Мы продолжим инвестировать в повышение производственной гибкости и расширение мощностей, чтобы и в дальнейшем улучшать наши результаты и доходы акционеров».
Рыночные условия
1 полугодие / 2 квартал 2012 г.
- Индия, крупнейший потребитель фосфорсодержащих удобрений в мире, во 2 квартале2012 г. восстановила импорт, что поддержало спрос в конце периода
- В других регионах запасы удобрений были в целом на очень низких уровнях, и спрос в 1 полугодии2012 г. оставался стабильным, хотя часть сельхозпроизводителей, преимущественно из США и Европы, откладывали закупки до начала сезона внесения удобрений
- Цены на сельскохозяйственные товары поднялись до исторических уровней; однако если раньше высокие цены поддерживали спрос на удобрения, то в 1 полугодии сельхозпроизводители вели себя очень осторожно
- Китай продолжил политику ограничения экспорта на фосфорсодержащие удобрения; с января2012 г. китайское правительство ввело 82%-ную экспортную пошлину на NP/TSP
- Цены на DAP выросли с минимальных уровней2012 г. в 500 долларов США за тонну (на условиях поставки FOB US Gulf) в конце 1 квартала2012 г. до 560 – 575 долларов США за тонну в конце 2 квартала
Фосфорный сегмент
| 1 полугодие 2012 | 1 полугодие 2011 | Изменение | |
|---|---|---|---|
| Показатель | Млн. руб. | Млн. руб. | % |
| Выручка | 44 024 | 42 508 | 4% |
| Себестоимость продукции | (26 827) | (24 086) | 11% |
| Валовая прибыль | 17 197 | 18 422 | (7%) |
Выручка фосфорного сегмента в 1 полугодии 2012 г. выросла на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 44 024 млн руб. (1 437 млн долларов США). Компания увеличила выпуск фосфорсодержащих удобрений и кормовых фосфатов на 6%, продажи при этом выросли на 7%. Объёмы производства и продаж апатитового и нефелинового концентратов в 1 полугодии 2012 г. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года увеличились на 1% и 5% соответственно.
Выручка от экспортных продаж NPK по сравнению с аналогичным периодом прошлого года увеличилась на 120% с 4 114 млн руб. (144 млн долларов США) до 9 041 млн руб. (295 млн долларов США) в результате 7%-ного роста выручки за тонну NPK на внешнем рынке и увеличения объема экспорта на 105%. Рекордный уровень производства и продаж NPK стал одной из причин сокращения продаж MAP/DAP на внешнем рынке на 23% с 19 486 млн руб. (681 млн долларов США) в 1 полугодии2011 г. до 14 939 млн руб. (488 млн долларов США) за первые шесть месяцев 2012 г. Продажи апатитового концентрата на внутреннем рынке в 1 полугодии2012 г. увеличились на 17% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достигли 5 197 млн руб. (170 млн долларов США) за счет более высокой выручки за тонну (плюс 14% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года) и увеличения объема продаж (плюс 2%). Выручка от экспортных продаж кормовых фосфатов в 1 полугодии2012 г. увеличилась на 16% до 1 290 млн руб. (42 млн долларов США).
Валовая прибыль фосфорного сегмента в 1 полугодии 2012 г. сократилась на 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 17 197 млн руб. (561 млн долларов США), рентабельность валовой прибыли составила 39% по сравнению с 43% в 1 полугодии 2011 г. В первую очередь это стало результатом увеличения объема закупок калия, являющегося ключевым компонентом NPK, что привело к росту себестоимости продаж на 11% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, с 24 086 млн руб. (841 млн долларов США) до 26 827 млн руб. (876 млн долларов США) в 1 полугодии 2011 г. и 2012 гг. соответственно.
Обеспеченность собственными сырьевыми ресурсами для производства фосфорных удобрений дает «ФосАгро» возможность не зависеть от роста цен на апатитовый концентрат. Однако затраты на калий, который является ключевым компонентом NPK, в 1 полугодии выросли на 94% по сравнению с 1 полугодием 2011 г. и достигли 2 531 млн руб. (83 млн долларов США) в результате 54%-ного роста объема закупок и 40%-ного увеличения цены за тонну. Это было отчасти компенсировано 9%-ным сокращением затрат на серу и серную кислоту, использующуюся преимущественно при производстве фосфорсодержащих удобрений, до 1 834 млн руб. (60 млн долларов США) с 2 007 млн руб. (70 млн долларов США) в 1 полугодии 2011 г.. Данное снижение прежде всего связано со снижением закупочной цены на серу на 8%, при этом объем закупок по сравнению с 1 полугодием 2011 г. уменьшился незначительно (меньше, чем на 1%).
Выручка за тонну основных видов фосфорных удобрений и кормовых фосфатов
| 1 полугодие 2012 | 1 полугодие 2011 | Изменение | 2 кв. 2012 | 2 кв. 2011 | Изменение | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Продукт | Руб. | Руб. | % | Руб. | Руб. | % |
| Внутренний рынок: | ||||||
| Аммофос (MAP) | 18 066 | 16 752 | 8% | 18 065 | 17 161 | 5% |
| Диаммофос (DAP) | 17 763 | 17 288 | 3% | 17 557 | 17 422 | 1% |
| NPK | 14 677 | 15 145 | (3%) | 15 004 | 16 033 | (6%) |
| Кормовые фосфаты (MCP) | 19 342 | 18 658 | 4% | 19 330 | 18 632 | 4% |
| Экспорт: | ||||||
| Аммофос (MAP) | 15 936 | 16 039 | (1%) | 16 237 | 16 279 | - |
| Диаммофос (DAP) | 16 485 | 15 842 | 4% | 16 533 | 15 775 | 5% |
| NPK | 13 809 | 12 875 | 7% | 13 575 | 12 925 | 5% |
| Кормовые фосфаты (MCP) | 16 864 | 16 399 | 3% | 16 984 | 16 905 | - |
Азотный сегмент
| 1 полугодие 2012 | 1 полугодие 2011 | Изменение | |
|---|---|---|---|
| Показатель | Млн. руб. | Млн. руб. | % |
| Выручка | 5 829 | 5 874 | (1%) |
| Межсегментная выручка | 2 826 | 1 873 | 51% |
| Себестоимость продаж | (4 091) | (3 830) | 7% |
| Валовая прибыль | 4 564 | 3 917 | 17% |
Выручка азотного сегмента в 1 полугодии 2012 г. составила 5 829 млн руб. (190 млн долларов США), что на 1% меньше выручки за первые шесть месяцев 2011 г. (5 874 млн руб. или 205 млн долларов США). Производство азотных удобрений сократилось по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 5%, при этом объем продаж снизился на 2%, что было преимущественно обусловлено плановой модернизацией мощностей Череповецкого азотного комплекса в начале года.
Сокращение объема продаж азотных удобрений на 2% было сбалансировано 30%-ным ростом выручки за тонну аммиачной селитры на внешнем рынке. Общий объем продаж аммиачной селитры в первом полугодии 2012 г. достиг 869 млн руб. (28 млн долларов США), что на 9% выше показателя аналогичного периода прошлого года. Выручка от продаж карбамида на внешнем рынке увеличилась на 335 млн руб., или на 13% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года с 2 635 млн руб. (92 млн долларов США) до 2 970 млн руб. (97 млн долларов США). Рост экспортной выручки был связан с 13%-ным увеличением выручки за тонну.
Межсегментные продажи в 1 полугодии 2012 г. выросли на 51% до 2 826 млн руб. (92 млн долларов США) по сравнению с аналогичным периодом 2011 г. в результате того, что Компания использовала больший объем собственного аммиака для производства NPK в фосфорсодержащем сегменте.
В результате валовая прибыль азотного сегмента в 1 полугодии 2012 г. увеличилась на 17% по сравнению с первыми шестью месяцами 2011 г. до 4 564 млн руб. (149 млн долларов США), рентабельность валовой прибыли составила 53%.
Выручка за тонну основных азотных удобрений
| 1 полугодие 2012 | 1 полугодие 2011 | Изменение | 2 кв. 2012 | 2 кв. 2011 | Изменение | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Продукт | Руб. | Руб. | % | Руб. | Руб. | % |
| Внутренний рынок: | ||||||
| Аммиачная селитра | 8 383 | 7 517 | 12% | 8 243 | 7 395 | 11% |
| Карбамид | 12 515 | 10 100 | 24% | 12 574 | 10 100 | 24% |
| Экспорт: | ||||||
| Аммиачная селитра | 10 333 | 7 927 | 30% | 10 444 | 6 981 | 50% |
| Карбамид | 11 032 | 9 794 | 13% | 12 582 | 9 315 | 35% |
Себестоимость продаж
В 1 полугодии 2012 г. себестоимость продаж «ФосАгро» увеличилась на 6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 28 425 млн руб. (928 млн долларов США), что соответствует общему увеличению объема продаж удобрений на 5% и индекса промышленной инфляции на 0,3%. Основными факторами, повлиявшими на изменение себестоимости в 1 полугодии 2012 г. по сравнению с 1 полугодием 2011 г., стали:
- 5%-ный рост затрат на заработную плату и социальные выплаты до 5 738 млн руб. (187 млн долларов США) вследствие повышения ставок заработной платы;
- Рост расходов на калий на 94% из-за существенно более высокого объема выпуска и продаж NPK (плюс 52% и 58% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года соответственно), а также роста цен на калий на 40% с 6 318 руб. за тонну в 1 полугодии 2011 г. до 8 816 руб. за тонну в первом полугодии 2012 г;
- Уменьшение расходов на природный газ на 7% до 2 537 млн руб. с 2 735 млн руб., которое преимущественно связано с сокращением его потребления на 7% с 905 531 тыс. кубометров за первые шесть месяцев 2011 г. до 842 380 тыс. кубометров за 1 полугодие 2012 г. Сокращение потребления было обусловлено, во-первых, уменьшением объема производства аммиака на 9% в период плановой остановки на модернизацию, во-вторых, снижением удельного потребления природного газа в результате этой модернизации.
| 1 полугодие 2012 г. | 1 полугодие 2011 г. | Изменение | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Элемент | Млн. руб. | Млн. долл. США | % себестоимости продаж | Млн. руб. | Млн. долл. США | % себестоимости продаж | Млн. руб. | % |
| Материалы и услуги | 9 590 | 313 | 34% | 9 385 | 328 | 35% | 205 | 2% |
| Зарплаты и социальные выплаты | 5 738 | 187 | 20% | 5 445 | 190 | 20% | 293 | 5% |
| Калий | 2 531 | 83 | 9% | 1 304 | 46 | 5% | 1,227 | 94% |
| Природный газ | 2 537 | 83 | 9% | 2 735 | 96 | 10% | (198) | (7%) |
| Амортизация | 2 966 | 97 | 10% | 2 713 | 95 | 10% | 253 | 9% |
| Топливо | 2 430 | 79 | 9% | 2 270 | 79 | 8% | 160 | 7% |
| Сера и серная кислота | 1 834 | 60 | 6% | 2 007 | 70 | 7% | (173) | (9%) |
| Электричество | 1 638 | 53 | 6% | 1 697 | 59 | 6% | (59) | (3%) |
| Другое | 15 | 0 | 0% | 24 | 1 | 0% | (9) | (38%) |
| Изменение величины запасов незавершенного производства и готовой продукции | (854) | (28) | (3%) | (646) | (23) | (2%) | (208) | 32% |
| Итого | 28 425 | 928 | 100% | 26 934 | 941 | 100% | 1,491 | 6% |
Общие и административные затраты в 1 полугодии выросли на 13% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 2 933 млн руб. (96 млн долларов США), прежде всего в результате увеличения зарплат и социальных выплат на 105 млн руб., или 7%. Это увеличение было в первую очередь обусловлено одноразовыми выплатами, связанными с сокращением штата в 1 квартале 2012 г.
Коммерческие расходы выросли на 18% с 3 331 млн. (116 млн долларов США) в 1 полугодии 2011 г. до 3 947 млн (129 млн долларов США) в 1 полугодии 2012 г. преимущественно из-за увеличения объемов продаж, а также затрат на обслуживание грузов в портах и роста тарифа РЖД и платежей железнодорожным операторам по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 509 млн руб. и 241 млн руб. соответственно.
Капитальные вложения «ФосАгро» (капитализация в балансе) в 1 полугодии достигли 6 759 млн руб. (221 млн долларов США) по сравнению с 5 857 млн руб. (205 млн долларов США) за первые шесть месяцев 2011 г. Капитальные вложения были в основном направлены на строительство главного ствола №2 в подземном руднике «Кировский» (предполагается, что проект даст компании возможность увеличить объем добычи руды на этом руднике до 14 млн тонн в год через 2-3 года), а также строительство нового цеха по производству карбамида мощностью 500 тыс. тонн в год и газотурбинной электростанции мощностью 32 МВт на азотном комплексе Череповецкой площадки.
Общий долг Компании по состоянию на 30 июня 2012 г. составил 37 541 млн руб. (1 144 млн долларов США) против 32 153 млн руб. (999 млн долларов США) на 31 декабря 2011 г.. Увеличение долга было связано с получением в первом полугодии 2012 г. новых краткосрочных кредитных линий, номинированных в долларах США, евро и рублях.
Перспективы
Рынок
- Запасы сельхозтоваров находится на очень низких уровнях, в тоже время цены на кукурузу и соевые бобы уже превысили исторические максимумы 2008 г.;
- Ожидание долгового кризиса в Европе и различающиеся оценки последствий засухи в США привели к тому, что в текущей обстановке сельхозпроизводители предпочитают действовать осторожно; однако если исторически высокие цены на сельхозпродукцию будут держаться на текущих уровнях то с большой вероятностью сельхозпроизводители начнут инвестировать в повышение урожая, в том числе посредством закупки удобрений;
- Запасы фосфорсодержащих удобрений в мире находится на очень низком уровне;
- В отличие от 2008 г., большинство сельхозпроизводителей в большей части регионов мира сейчас не испытывают проблем с ликвидностью;
- «ФосАгро» отмечает очень высокий спрос на комплексные удобрения в мире и планирует продолжить работу как над расширением мощностей, так над увеличением марок NPK, которые выпускает компания;
- Ожидается, что меры по либерализации рынка апатитового концентрата, озвученные российской Федеральной антимонопользой службой, будут оказывать позитивный эффект на бизнес производителей с 2013, однако правила работы на рынке апатита в РФ пока не определены окончательно.
Компания
- К настоящему времени Компания предприняла все необходимые шаги для участия в тендере по продаже государственного пакета в ОАО «Апатит», назначенного на 4 сентября 2012г.;
- Ожидается, что объем производства и продаж карбамида существенно увеличится в связи с запуском в Череповце новой установки мощностью до 500 тыс. тонн в год;
- Компания уже отобрала 2 лицензиаров и поставщиков оборудования для нового агрегата аммиака мощностью до 760 тыс. тонн в год; тендерные процедуры планируется завершить до конца года.
Конференц-звонок и вебкаст
30 августа 2012 г. в 14:30 по лондонскому времени (17:30 по Москве; 09:30 по Нью-Йорку) ОАО «ФосАгро» проведет телефонную конференцию и вебкаст по итогам публикации консолидированной промежуточной сокращённой финансовой отчетности по МСФО за 1 полугодие 2012 г.
Генеральный директор «ФосАгро» Максим Волков представит результаты компании и ответит на вопросы участников телефонной конференции и вебкаста.
Звонок пройдет на английском языке, синхронный перевод на русский язык будет доступен по специально выделенной для этого линии. Во время подключения участникам необходимо будет сообщить оператору, на каком языке они хотели бы слушать звонок.
Ссылки на вебкаст:
На английском языке: http://www.media-server.com
На русском языке: http://www.media-server.com
Номера для подключения к звонку:
+7 499 272 4337 Москва
+1 646 843 4608 Нью-Йорк
+44 (0) 20 3003 2666 Лондон
Toll Free - номера:
0808 109 0700 Великобритания
1 866 966 5335 США
8 10 8002 1774011 Россия (только Москва)
Пароль для подключения к звонку: ФосАгро
За дополнительной информацией, пожалуйста, обращайтесь:
ОАО «ФосАгро»
+7 495 231 2747
Тимур Белов, пресс-секретарь
Ирина Евстигнеева, директор управления по корпоративным финансам и связям с инвесторами