«ФосАгро» публикует консолидированную отчетность за 1 полугодие 2011 г.

ОАО «ФосАгро» (листинг на ММВБ, РТС, LSE: тикер PHOR) — российская вертикально-интегрированная компания, один из ведущих мировых производителей фосфорных удобрений, сегодня публикует промежуточную сокращенную консолидированную финансовую отчетность по МСФО на 30 июня 2011 г. и отчет независимого аудитора по результатам ее обзорной проверки. За первые шесть месяцев 2011 года чистый доход «ФосАгро» увеличился на 156% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года до 12,3 млрд руб. (429 млн долл. США), а разводненная прибыль на акцию возросла на 126% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года до 926 руб. (32,35 долл. США).

Финансовые и операционные показатели:

Принятые обменные курсы: среднее значение  за 1 полугодие 2010 г.: 30,07 руб. за долл. США; на 1 полугодие 2011 г.: 28,62 руб. за долл. США

На 30 июня 2010г.: 31,20 руб. за долл. США; На 30 июня 2011г.: 28,08 руб. за долл. США

*EBITDA рассчитывается как операционная прибыль, скорректированная с учетом показателя накопленной амортизации

Операционные и прочие показатели:

  
• Объемы производства за 1 полугодие 2011 г.:

o   Производство апатитового концентрата: 3 861 тыс. тонн

o   Производство нефелинового концентрата: 478 тыс. тонн

o   Производство фосфорных удобрений и кормовых фосфатов: 2 041 тыс. тонн

o   Производство аммиачной селитры: 239 тыс. тонн

o   Производство карбамида: 252 тыс. тонн

  
• Модернизация цеха № 4 по производству аммофоса/диаммофоса на ОАО «Аммофос» и наращивание мощностей по производству карбамида на ОАО «Череповецкий «Азот» со сдачей в эксплуатацию в 2012 году

За 1 полугодие 2011 г. чистая прибыль ОАО «ФосАгро» составила 12,3 млрд руб. (429 млн долл. США), т. е. увеличилась на 156 % с 4,8 млрд руб. (160 млн долл. США) по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Выручка за период составила 48,8 млрд руб. (1,7 млрд долл. США), т. е. выросла на 35 % по сравнению с результатами за 1 полугодие 2010 г., когда она составляла 36,1 млрд руб. (1,2 млрд долл. США).

За 1 полугодие 2011 г. прибыль от операционной деятельности составила 14,9 млрд руб. (520 млн долл. США), что на 142 % превышает данный показатель за аналогичный период предыдущего года. Также за указанный период EBITDA увеличилась на 106,4 % до 17,8 млрд руб. (620 млн долл. США), и рентабельность по EBITDA составила 36,4 %, по сравнению с рентабельностью по EBITDA в 23,8 % и суммой EBITDA в 8,6 млрд руб. (286 млн долл. США) за 1 полугодие 2010 г. Рост финансовых показателей за 1 полугодие 2011 года главным образом обусловлен ростом цен на удобрения по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

За 1 полугодие 2011 г. денежные средства от операционной деятельности составили 17,9 млрд руб. (627 млн долл. США), по сравнению с 4,3 млрд руб. (142 млн долл. США) за 1 полугодие 2010 г. Уровень капитальных затрат Компании за рассматриваемый период составил 5,9 млрд руб. (205 млн долл. США), по сравнению с 3,3 млрд руб. (109 млн долл. США) за аналогичный период предыдущего года. Основные статьи капитальных затрат в первом полугодии 2011 года — инвестиции в строительство главного ствола № 2, благодаря которому через 2—3 года объемы производства Кировского рудника ОАО «Апатит» вырастут до 14 млн т руды в год, а также в проект строительства новых мощностей по производству карбамида и газотурбинной электростанции мощностью 32 МВт на ОАО «Череповецкий «Азот». Сумма чистого долга увеличилась после 31 декабря 2010 г. и составила 19,8 млрд руб. (705 млн долл. США), увеличившись на 16,1 млрд руб., что привело к установлению соотношения «чистый долг/EBITDA в годовом исчислении» на низком уровне 0,56x.

Заявление генерального директора ОАО «ФосАгро» М. В. Волкова:

«Очень рад объявить о хороших финансовых результатах Компании в нашей первой отчетности после проведения IPO. Помимо общего роста мирового рынка удобрений за счет стремления сельхозпроизводителей к повышению урожайности, улучшение результатов и рост рентабельности ОАО «ФосАгро» также обеспечиваются нашей вертикально-интегрированной структурой, низкой себестоимостью производства и наличием высококачественного сырья.  Дополнительные благоприятные факторы — крайне устойчивое финансовое положение Компании, низкий уровень долга и успешное размещение акций на Лондонской фондовой бирже в июле.

На рынках сельхозпродукции наблюдается повышенный спрос, который сохранится на текущем уровне как минимум до конца года и обеспечит рост цен на удобрения и заказы на большие объемы поставок во всем мире в связи с намерением сельхозпроизводителей увеличивать объемы производства. Запуск новых производственных мощностей компании Ma’aden в Саудовской Аравии на данном этапе не отразился на динамике рынка. Мы полагаем, что в будущих периодах рост спроса не будет отставать от расширения объемов производства.

ОАО «ФосАгро» — один из лидеров мирового рынка по производству фосфорных удобрений — реализует модель низкозатратного производства с высокой степенью интеграции. Данные обстоятельства, а также хорошая структура платежного баланса дают Компании возможность обеспечивать рост стоимости бизнеса для своих акционеров».

Рыночные условия

Несмотря на продолжающуюся неопределенность состояния мировой экономики и сомнения в сохранении устойчивости и темпов экономического роста, а также в возможности погашения государственного долга некоторых европейских государств, факторы роста рынка удобрений остались незыблемы.  На фоне высокого спроса соотношение запасов к объемам потребления сельскохозяйственных культур находится на уровне, близком к историческому минимуму; при этом фактические объемы производства оказались ниже расчетных ввиду неблагоприятных погодных условий в некоторых регионах. Благодаря данным факторам установившийся уровень цен на сельхозпродукцию позволяет увеличить использование удобрений в сельском хозяйстве в целях увеличения урожайности. 

В течение 1 полугодия 2011 года наблюдался высокий спрос на фосфорные удобрения — экспортная цена на диаммофос за указанный период возросла с 590 долл. США/т до 650 долл. США/т на условиях поставки FOB Тампа. Соответственно, средняя недельная цена диаммофоса составила 615 долл. США/т.  Согласно прогнозам, уровень спроса в краткосрочной перспективе будет по-прежнему способствовать сохранению высоких цен с учетом сезонного увеличения спроса в Индии, США, Западной Европе, продолжающегося закрытия апатитового рудника Саут-Форт-Мид (South Fort Meade) компании Mosaic и ожидаемого сокращения объемов экспорта фосфорных удобрений из Китая. 

В азотном сегменте также наблюдается положительная динамика: за 1 полугодие 2011 года цены на карбамид возросли с 350 долл. США/т до 485 долл. США/т на условиях поставки FOB Балтика. Соответственно, средняя недельная цена азотных удобрений составила 377 долл. США/т.  Несмотря на увеличение конкурентоспособности производителей из США на мировых экспортных рынках благодаря низким ценам на газ, сокращение поставок удобрений из Китая и одновременный рост спроса со стороны азиатских и латиноамериканских стран позволяет не снижать цены на продукцию. Рентабельность азотных удобрений ОАО «ФосАгро» также обеспечивается за счет низких цен на газ на внутреннем рынке России.

Фосфорный сегмент

За 1 полугодие 2011 г. показатели выручки фосфорного сегмента продемонстрировали значительный рост (32,4 %) до 42 508 млн руб. (1 485 млн долл. США) по сравнению с 32 114 млн руб. (1 068 млн долл. США)  в 2010 г. Валовой доход сегмента за данный период составил 18 422 млн руб. (644 млн долл. США), что на 65,5 % выше, чем показатель за 1 полугодие 2010 г. (11 134 млн руб. (370 млн долл. США)).

За 1 полугодие 2011 г. объемы продаж фосфорных удобрений и кормовых фосфатов (монокальцийфосфата) остались почти на том же уровне, что и в 2010 г. (1 920 тыс. т) и составили 1 992 тыс. т. Объемы продаж апатитового концентрата за 1 полугодие 2011 г. составили 1 588 тыс. т по сравнению с 1 933 тыс. т за аналогичный период 2010 г. Основная причина сокращения объемов продаж апатитового концентрата за 1 полугодие 2011 г. — незначительное снижение объемов его производства, а также небольшой рост производства и продаж фосфорных удобрений и кормовых фосфатов, и, следовательно, увеличение объемов собственной переработки фосфорного сырья

За 1 полугодие 2011 г. выручка от экспортных продаж аммофоса по сравнению с аналогичным периодом 2010 г. увеличилась на 26,2 % с 12 714 руб. (423 долл.) до 16 039 руб. (560 долл.) за тонну (выручка от продаж на внутреннем рынке за тот же период увеличилась на 54,6 % с 10 835 руб. (360 долл.) до 16 752 руб. (585 долл.) за тонну). За 1 полугодие 2011 г. показатели выручки от экспортных продаж апатитового концентрата по сравнению с тем же периодом 2010 г. продемонстрировали значительный рост (86,8 %) с 4 288 руб. (143 долл.) до 8 010 руб. (280 долл.) за тонну (выручка от продаж на внутреннем рынке за тот же период увеличилась на 13,8 % с 3 162 руб. (105 долл.) до 3 599 руб.(126 долл.) за тонну).

Обеспеченность собственными сырьевыми ресурсами при производстве фосфорных удобрений позволяют ОАО «ФосАгро» исключить влияние инфляции цен на апатитовый концентрат. Однако, расходы на сторонние закупки серы и серной кислоты, используемых в основном при производстве фосфорных удобрений, за 1 полугодие 2011 г. составили 2 007 млн руб. (70 млн долл. США), что на 75,0 % больше, чем в 2010 г. (1 147 млн руб. (38млн долл. США)).

Азотный сегмент

За 1 полугодие 2011 г. выручка азотного сегмента составила 5 874 млн руб. (205 млн долл. США), что на 73,1 % выше показателя за аналогичный период 2010 г. (3 394 млн руб. (113 млн долл. США)). Валовой доход сегмента за данный период вырос на 159,6 % по сравнению с показателями за 1 полугодие 2010 г. с 1 509 млн руб. (50 млн долл. США)  до 3 917 млн руб. (137 млн долл. США).

За 1 полугодие 2011 г. объем продаж азотных удобрений и аммиака составил 491 тыс. т и 112 тыс. т соответственно по сравнению с 404 тыс. т и 83 тыс. т за 1 полугодие 2010 г. Основная причина роста объема продаж азотных удобрений и аммиака за обозначенный период — рост спроса на данную продукцию на мировом рынке.

Средний показатель выручки от экспортных продаж карбамида за 1 полугодие 2011 г. по сравнению с аналогичным периодом 2010 г. увеличился на 31,7 % с 7 437 руб. (247 долл. США) до 9 794 руб. (342 долл. США) за тонну. (выручка от продаж на внутреннем рынке за тот же период увеличилась на 17,3 % с 8 614 руб. (286 долл. США)  до 10 100 руб. (353 долл. США) за тонну).

Внутренние цены на природный газ остаются значительно ниже экспортных цен для производителей в Европе и США, хотя и продолжают повышаться по мере постепенной либерализации рынка газа и отпускных цен Газпрома. Средняя закупочная цена на природный газ для Группы в 1 полугодии 2011 г. выросла на 14,6 % до 3 021 (106 долл. США) руб. за тыс. м³ по сравнению с показателем первого полугодия 2010 г. (2 635 руб. за тыс. м³ (88 долл. США)).

Финансовые показатели

За 1 полугодие 2011 г. показатели стоимости реализации повышались медленнее, чем показатели выручки и показатель ИЦП в России, который составил 19,3% в период с 30 июня 2010 г. по 30 июня 2011 г., и достигли 26 934 млн руб. (941 млн долл. США), что на 14,4% выше показателей за аналогичный период 2010 г. (23 545 млн руб. (783 млн долл. США)). Основной причиной такого роста стало повышение стоимости сырья, в том числе серы и топлива по сравнению с аналогичным периодом 2010 г.

В 1 полугодии 2011 г. по сравнению с аналогичным периодом 2010 г. также увеличились коммерческие, общие и административные расходы, однако темп их роста был ниже, чем темпы роста выручки и валового дохода. За 1 полугодие 2011 г. административные расходы выросли всего на 3,0 % до 2 562 млн руб. (90 млн долл. США). Коммерческие расходы составили 3 331 млн руб. (116 млн долл. США), что на 12,3 % выше показателя за 1 полугодие 2010 г. (2 967 млн руб. (99 млн долл. США)).

Капитальные затраты за 1 полугодие 2011 г. составили 5 857 млн руб. (205 млн долл. США), что на 79 % выше показателя 2010 г. (3 272 млн руб. (109 млн долл. США)). Они были направлены на строительство главного ствола № 2, благодаря которому через 2—3 года объемы производства Кировского рудника вырастут до 14 млн т руды в год, а также на строительство новых мощностей по производству карбамида и газотурбинной электростанции мощностью 32 МВт на ОАО «Череповецкий «Азот». Все эти проекты осуществляются согласно графику.

Совокупный долг на 30 июня 2011 г. составил 26 767 млн руб. (953 млн долл. США) (в конце 2010 г. этот показатель составлял 8 932 млн. руб. (286 млн долл. США)), в первую очередь, за счет новых долгосрочных и краткосрочных кредитов, деноминированных в евро и долларах, с низкими процентными ставками, оформленных в 1 полугодии 2011 г.

Перспективы

  
• ОАО «ФосАгро» занимает одну из ведущих позиций на мировом рынке фосфорных удобрений, что позволит компании получить экономический эффект от долгосрочных тенденций рынка, стимулирующих сельхозпроизводителей вкладывать средства в увеличение урожайности сельскохозяйственных культур;
  
• Вертикальная интеграция бизнеса позволяет компании полностью реализовать высокую рентабельность продаж своей продукции по высоким рыночным ценам и свести к минимуму воздействие на свои финансовые показатели колебаний цен на основные виды сырья;
  
• Спрос и цены на удобрения в краткосрочной перспективе, как ожидается, останутся прежними, хотя возможна некоторая дальнейшая инфляция цен на сырье по сравнению с 1 полугодием 2011 г.;
  
• На рынке удобрений, скорее всего, сохранится текущий уровень цен: ожидаемый эффект от начала производства удобрений на комплексе Ma’aden не реализовался, а объем китайского экспорта фосфорных удобрений, как ожидается, снизится вследствие более активного их потребления на внутреннем рынке.

 Более подробную информацию вам могут предоставить:

ОАО «ФосАгро»

+7 495 231-27-47

Ирина Евстигнеева, Руководитель департамента корпоративных финансов и отдела по работе с инвесторами

Тимур Белов, пресс-секретарь

Великобритания

M:Communications

+44 20 7920 2317

Стюарт Лисор (Stuart Leasor)

Россия

M:Communications

+7 495 663-80-05

Сэм ВанДерлип (Sam VanDerlip)

Примечания для редакторов

Вертикально-интегрированная компания ОАО «ФосАгро» — один из мировых лидеров в области производства фосфорных удобрений. Группа преимущественно производит фосфорные удобрения, кормовые фосфаты и высококачественное фосфорное сырье, а также азотные удобрения и аммиак. В 2010 г. Группа стала крупнейшим европейским производителем фосфорных удобрений, крупнейшим мировым производителем высококачественного фосфорного сырья и третьим в мире (не считая Китая) производителем аммофоса и диаммофоса, по данным Fertecon. Под контролем ОАО «ФосАгро» находятся около 2,1 млрд т запасов высококачественных апатит-нефелиновых руд, что позволит вести добычу еще в течение более 75 лет. Стратегическая цель компании — усилить собственные позиции ведущего мирового интегрированного производителя удобрений и повысить общую стоимость компании для акционеров путем увеличения мощностей по производству удобрений и кормовых фосфатов, полностью используя потенциал своей базы сырьевых запасов, а также продолжить улучшать гибкость операционной деятельности и эффективность. Акции ОАО «ФосАгро» котируются на ММВБ (ММВБ: PHOR), глобальные депозитарные расписки «ФосАгро» котируются на ЛФБ (PHOR LI). В 2010 г. выручка Группы составила около 2,5 млрд долл. США, показатель EBITDA за этот период достиг приблизительно 674 млн долл. США. В Группе «ФосАгро» работает около 25 000 сотрудников.

Более подробную информацию об ОАО «ФосАгро» вы можете получить на нашем сайте: https://www.phosagro.ru/