«ФосАгро» увеличила прибыль по МСФО за 2012 г. на 9% до 24,5 млрд руб.

Москва. ОАО «ФосАгро» (далее - «ФосАгро» или «Компания», тикер на Московской Бирже, LSE: PHOR), российская вертикально-интегрированная компания, один из крупнейших в мире производителей фосфорсодержащих минеральных удобрений, сегодня объявляет аудированные консолидированные финансовые результаты по МСФО за 2012 г.

Чистая прибыль за 2012 г. составила 24,5 млрд руб. (788 млн долл. США) по сравнению с 22,5 млрд руб. (765 млн долл. США) за 2011 г. Базовая и разводненная прибыль на акцию составила 166 руб. (5,34 долл. США) в 2012 по сравнению с 161 руб. (5,48 долл. США) в 2011 г.

Основные финансовые и операционные показатели за 2012 г.:

Курсы валют руб./долл. США: средний показатель за 2012 г.: 31,0930; средний показатель за 2011 г.: 29,3874

По состоянию на 31 декабря 2012 г.: 30,3727; по состоянию на 31 декабря 2011 г.: 32,1961

*EBITDA рассчитана как операционная прибыль за вычетом амортизации.

** Соединение азота, фосфата и серы.

Основные события:

• Гибкость производства и продаж:
• В 2012 г. общий объем производства увеличился на 8,6% до рекордного значения 5,4 млн тонн, а общий объем продаж – на 7,8% до исторического максимума в 5,3 млн тонн;
• Производственные объекты работали на полную мощность на протяжении 2012 г.;
• «ФосАгро» увеличила производство удобрений на 93% за 10 лет (2002-2012 гг.);
• Органичный рост путем расширения мощностей и повышения операционной эффективности:
• Гибкие модели производства и продаж позволили «ФосАгро» адаптироваться к колебаниям спроса в мире;
• Запуск нового завода по производству карбамида мощностью 500 тыс. тонн во второй половине 2012 года удвоил мощности «ФосАгро» по производству карбамида. В результате этого, производство и продажи азотных удобрений выросли на 21,8% и 23,1%, соответственно;

• Консолидация долей в производственных компаниях:
• 17 июля 2012 г.: Завершено объединение дочерних компаний ОАО «Аммофос» и ОАО «Череповецкий Азот» в ОАО «ФосАгро-Череповец»;
• 4 сентября 2012 г.: «ФосАгро» выиграла тендер по приватизации 20% доли государства в ОАО «Апатит», в результате после оплаты этого пакета в октябре 2012 года доля в акционерном капитале ОАО «Апатит» выросла с 57,57% до 77,57%;
• 17 октября 2012 г.: «ФосАгро» приобрела 24% акций ЗАО «Нордик Рус Холдинг», который владеет более 7% акционерного капитала ОАО «Апатит»;
• 8 ноября 2012 г.: «ФосАгро» направила обязательное предложение о приобретении акций ОАО «Апатит» у миноритарных акционеров;
• В группу вошёл завод по производству технических фосфатов ООО «Метахим» в результате увеличения доли «ФосАгро» до 74,76% в декабре 2012 г.

«ФосАгро» сегодня сообщает, что чистая прибыль за 2012 г. составила 24,5 млрд руб. (788 млн долл. США), что на 9% выше показателя за 2011 г. – 22,5 млрд руб. (765 млн долл. США). Выручка за 2012 год выросла на 5% до 105,3 млрд руб. (3,387 млн долл. США) по сравнению с 100,5 млрд руб. (3 420 млн долл. США) в 2011 г.

EBITDA «ФосАгро» составила 34,7 млрд руб. (1 116 млн долл. США), что на 2% меньше, чем 35,4 млрд руб. (1 204 млн долл. США) годом ранее. Рентабельность по EBITDA осталась относительно стабильной на уровне 33% по сравнению с 35% в 2011 г.

Операционная прибыль за 2012 г. составила 28,2 млрд руб. (906 млн долл. США), что на 4% ниже показателя 2011 г.

Денежные поступления от операционной деятельности снизились до 25,5 млрд. руб. (819 млн долл. США) с 32,4 млрд руб. (1 102 млн долл. США) в 2011 г.

Расходы на капитальные вложения Компании в денежном выражении в 2012 году, составили 13,4 млрд руб. (430 млн долл. США) по сравнению с 12,9 млрд руб. (439 млн долл. США) в 2011 г.

Чистый долг по состоянию на 31 декабря 2012 г. увеличился до 26,8 млрд руб. (883 млн долл. США) с 15,2 млрд руб. (472 млн долл. США) по состоянию на 31 декабря 2011 г., в результате соотношение чистого долга к EBITDA составило 0,77x.

Комментируя результаты по МСФО за 2012 г., генеральный директор «ФосАгро» Максим Волков отметил:

«В 2012 г. мы увеличили выручку на 5%, в то же время обеспечивая рост производства и продаж фосфорсодержащих удобрений на 6% и 4%, соответственно. Благодаря работе на полную мощность и повышению эффективности производственных единиц нам удалось поддержать устойчивый показатель рентабельности по EBITDA в размере 33%, что представляет лишь незначительное сокращение в то время, когда цены на удобрения DAP/МАР находились под давлением во всем мире, а средняя цена DAP (FOB Tampa) в 2012 году упала на 14% по сравнению с 2011 годом (539 долл. США в 2012 г.– 624 долл. США в 2011г).

Мы также достигли существенных успехов в развитии других стратегических направлений, включая консолидацию долей основных дочерних предприятий и расширение производственных мощностей.

В то же время, мы продолжали распределять более 49% чистой прибыли, причитающейся акционерам «ФосАгро», в виде дивидендов. Мы и дальше планируем увеличивать капитализацию компании наращивая производственные мощности и поддерживая при этом высокий уровень выплаты дивидендов».

Ситуация на рынке в 2012 г.

• Индия, крупнейший потребитель фосфорсодержащих удобрений в мире, возобновила импорт только во втором квартале 2012 г. Общий показатель импорта фосфорсодержащих удобрений за 2012 г. снизился примерно на 30%. На это, среди прочего, повлияло существенное падение (более чем на 75%) объемов импорта NP-удобрений из Китая;
• Засуха в США привела к сокращению поставок зерновых и росту цен на сельскохозяйственную продукцию, которые достигли исторически рекордного уровня в конце лета 2012 г., в то время как местные продажи DAP/MAP выросли на 10% по сравнению с предшествующим годом;
• Экспорт фосфорсодержащих удобрений из Китая сократился более чем на 40% в результате политики ограничения экспорта правительства Китая (в январе 2012 г. введена пошлина на экспорт NP/TSP в размере 82%);
• Потребление фосфатов на быстро растущих развивающихся рынках, таких как страны Латинской Америки, Восточной Европы и Центральной Азии и Африки увеличилось на 3.0%-4.7% в 2011/2012, в Бразилии на 8,8% и Украине до 15.9%;
• Урожаи пшеницы и кукурузы в 2012 г. были ниже первоначальных прогнозов;
• Дефицит зерновых привел к рекордным уровням цен на сельскохозяйственные продукты во втором полугодии 2012 г.;
• Несмотря на высокие цены на сельскохозяйственные культуры, неопределенность в условиях макроэкономики оказала влияние на поведение потребителей удобрений. Они стали проявлять осторожность при приобретении удобрений, покупая удобрения непосредственно перед началом сезона внесения и, таким образом, предотвратило повышение цен.

Сегмент фосфорсодержащих удобрений

В 2012 г. выручка в сегменте фосфорсодержащих удобрений увеличилась на 3% по сравнению с 2011 г. и достигла 91 233 млн руб. (2 934 млн долл. США). Компания увеличила производство фосфорсодержащих удобрений и МСР в 2012 г. на 6% по сравнению с 2011 г. Объемы продаж в 2012 г. выросли на 4% по сравнению с 2011 г. Объемы производства апатитового и нефелинового концентратов в 2012 г. выросли на 3%, продажи – на 10% по сравнению с 2011 г.

В результате увеличения объемов экспортных продаж NPK на 48% выручка от реализации NPK на экспорт в 2012 г. выросла на 39% и достигла 15 617 млн руб. (502 млн долл. США) по сравнению с 11 254 млн руб. (383 млн долл. США) в 2011 г. Выручка от экспортных продаж NPS выросла более чем втрое, в основном за счет сопоставимого увеличения объемов реализации на экспорт.

Как следствие рекордных уровней производства и продажи NPK, в 2012 г. выручка от экспортных продаж DAP/MAP снизилась на 24% - до 29 969 млн руб. (964 млн долл. США) по сравнению с 39 594 (1,347 млн долл. США) млн руб. в 2011 г. Выручка от продаж MAP на внутреннем рынке выросла на 24% - до 3 887 млн руб. (125 млн долл. США) по сравнению с 3,138 млн руб. (107 млн долл. США) в результате увеличения выручки на тонну на 8% и объемов продаж на 15%.

Выручка от реализации апатитового концентрата увеличилась в 2012 г. на 34% по сравнению с 2011 г. и достигла 19 452 млн руб. (626 млн долл. США), вследствие более высокой выручки на тонну (увеличение на 19% по сравнению с 2011 г. на внутреннем рынке и на 8% на экспортном) и увеличения объемов продаж (на 6% по сравнению с 2011 г. на внутреннем рынке и на 37% на экспортном).

Компания в значительной степени обеспечивает себя основными видами ресурсов для производства фосфорсодержащих удобрений и, как следствие, не подвержена влиянию роста цен на фосфатное сырье. Расходы на хлористый калий – один из основных видов сырья для производства комплексных NPK-удобрений – увеличились в 2012 г. на 52% по сравнению с 2011 г. и достигли 4 598 млн руб. (148 млн долл. США), вследствие увеличения объема закупаемого калия на 21% по сравнению с 2011 г. и увеличения затрат на тонну сырья на 26% - с 6 505 руб. (221 долл. США) в 2011 г. до 8 202 руб. (264 долл.) в 2012 г. Увеличение затрат было частично компенсировано уменьшением затрат на серу и серную кислоту, используемые преимущественно в производстве фосфорных удобрений, - на 26% по сравнению с 2011 г.: с 4 838 млн руб. (165 млн долл. США) в 2011 г. до 3 597 млн руб. (116 млн долл. США) в 2012 г. Средняя стоимость серы в 2012 г. снизилась на 25% - с 3 271 руб. (111 долл. США) до 2 442 руб. (79 долл. США) за тонну на фоне незначительного сокращения объемов закупок (менее 1% по сравнению с 2011 г.). Данные факторы в совокупности с увеличением объемов продаж фосфорсодержащих удобрений на 4% определили повышение себестоимости реализованной продукции в сегменте фосфорсодержащих удобрений на 9% – с 50 631 млн руб. (1 723 млн долл. США) до 55 276 млн руб. (1 778 млн долл. США).

Валовая прибыль в сегменте фосфорсодержащих удобрений в 2012 г. снизилась на 6% до 35 957 млн руб. (1 156 млн долл. США) по сравнению с 38 351 млн руб. (1 305 млн долл. США) в 2011 г., что привело к снижению рентабельности по валовой прибыли с 43% в 2011 г. до 39% в 2012 г.

Выручка на тонну основных фосфорсодержащих продуктов

Сегмент азотных удобрений

В 2012 г. выручка по сегменту азотных удобрений выросла на 22% и составила 13 048 млн руб. (420 млн долл. США) по сравнению с 10 727 млн руб. (365 млн долл. США) в 2011 г. Объемы сбыта азотных удобрений выросли в 2012 г. на 23% по сравнению с 2011 г., в основном в результате вывода в эксплуатацию нового комплекса по производству карбамида в «ФосАгро-Череповце» в третьем квартале 2012 г.

Выручка от реализации карбамида в 2012 г. увеличилась на 68% – с 5 004 млн руб. (170 млн долл. США) до 8 394 млн руб. (270 млн долл. США) в результате увеличения объемов продаж на 62% и повышения экспортных цен на 3% (по сравнению с 2011 г.). Данный положительный фактор частично компенсируется снижением выручки от реализации аммиачной селитры (AN) на 26% в 2012 г. по сравнению с 2011 г.: с 3 822 млн руб. (130 млн долл. США) до 2 837 млн руб. (91 млн долл. США) по причине сокращения объемов производства.

Валовая прибыль в сегменте азотных удобрений увеличилась в 2012 г. на 25% по сравнению с 2011 г. – до 8 591 млн руб. (276 млн долл. США), а маржа по валовой прибыли составила 53%.

Выручка на тонну основных азотных продуктов

Себестоимость реализованной продукции

Себестоимость реализованной продукции в 2012 г. выросла на 7% по сравнению с 2011 г. – с 56 196 млн руб. (1 913 млн долл. США) до 60 136 млн руб. (1 935 млн долл. США). Такой рост сопоставим с увеличением объемов продаж удобрений на 8%. Рост себестоимости, вызван следующими факторами:

• Увеличение стоимости материалов и услуг на 9% – с 20 006 млн руб. (681 млн долл. США) до 21 792 млн руб. (701 млн долл. США), как следствие увеличения объема продаж удобрений и промышленной инфляции (Индекс цен производителей промышленных товаров в РФ в 2012 г. составил 5%);
• Увеличение затрат на хлористый калий на 52% вследствие значительного увеличения объема продаж комплексных NPK-удобрений (на 39% по сравнению с 2011 г.), а также увеличения стоимости хлористого калия на 26%: с 6 505 руб. (221 долл. США) за тонну в 2011 г. до 8 202 руб. (264 долл. США) в 2012 г.
• Увеличение затрат на природный газ на 16%: с 4 951 млн руб. (168 млн долл. США) до 5 733 млн руб. (184 млн долл. США). Данное увеличение вызвано ростом потребления природного газа на 8% в связи с увеличением производства аммиака на 8%, а также запуском новой ГТЭС мощностью 32 МВт на «ФосАгро-Череповце», и увеличением стоимости газа на 8%: с 3 015 руб. (103 долл. США) в 2011 г. до 3 248 руб. (104 долл. США) за тысячу кубических метров.

Прочие расходы

Административные расходы в 2012 г. выросли на 10% по сравнению с предыдущим годом: с 6 036 млн руб. (197 млн долл. США) до 6 646 млн руб. (214 млн долл. США), что в основном вызвано увеличением расходов на оплату труда и социальных отчислений на 6% или 216 млн руб. (7 млн долл. США), преимущественно в результате увеличения размеров заработной платы в соответствии с сопоставимо с Индексом потребительских цен за 2012 в размере 6,6% и единовременными выплатами, связанными с сокращением персонала.

Коммерческие расходы в 2012 г. выросли по сравнению с 2011 г. на 19%: с 6 492 млн руб. (221 млн долл. США) до 7 720 млн руб. (248 млн долл. США) Платежи за пользование железнодорожной инфраструктурой, а также оплата грузоперевозок возросли на 10% по сравнению с 2011 г: с 3 488 млн руб. (119 млн долл. США) до 3 825 млн руб. (123 млн долл. США) в результате увеличения тарифа РЖД на 6% и увеличения объема транспортировки конечной продукции. Портовые сборы и расходы на обработку грузов в порту выросли по сравнению с 2011 г. на 47%: с 1 571 млн руб. (53 млн долл. США) до 2 309 млн руб. (74 млн долл. США), в основном за счет увеличения экспортных продаж конечной продукции «ФосАгро» на 9% и существенного увеличения поставок на базисе CFR (стоимость и фрахт) в связи с началом отгрузки продукции в контейнерах в 2012 г.

В 2011/12 гг. обменный курс рубля отличался значительной волатильностью. В 2012 г. средний обменный курс рубля к доллару США составлял 31,0930 (увеличение на 6% по отношению к среднему курсу в 2011 г. – 29,3874). Компания привлекает кредиты в иностранных валютах в качестве естественного инструмента хеджирования экспортных продаж, обеспечивших приблизительно 69% выручки за 2012 г. С одной стороны, ослабление курса рубля увеличивает экспортные продажи, с другой стороны компания отражает в своей отчётности прибыль (убыток) от переоценки займов выраженных в иностранной валюте. С 31 декабря 2011 г. курс рубля укрепился по отношению к курсу доллара США: с 32,1961 до 30,3727 (по состоянию на 31.12.2012). В результате прибыль Компании от курсовых разниц составила 1 576 млн руб. в 2012 г. по сравнению с убытком 2 836 млн руб. в 2011 г.

Капитальные вложения в 2012 г. составили 14 881 млн руб. (479 млн долл. США) по сравнению с 16 801 млн руб. (572 млн долл. США) в 2011 г. Наиболее значительная доля капитальных вложений в 2012 г. пришлась на строительство второго ствола Кировского рудника (ожидается, что производительность рудника увеличится до 14 млн тонн в год после 2016 г.), а также строительство нового комплекса по производству карбамида мощностью 500 тыс. тонн в год и ГТЭС на 32 МВт на «ФосАгро-Череповце», которые были официально запущены 26 октября 2012 г.

По состоянию на 31 декабря 2012 г. задолженность Компании составляла 36 469 млн руб. (1 201 млн долл. США) по сравнению с 32 153 млн руб. (999 млн долл. США) по состоянию на конец 2011 г. Увеличение задолженности вызвано получением краткосрочных займов в долларах США, Евро и рублях в течение 2012 г.

Перспективы

Рынок:

• Цены на сельскохозяйственную продукцию остаются на высоком уровне;
• Благоприятная экономика сельского хозяйства приведет к росту производства в 2013 г., что означает рост потребности в удобрениях;
• Возросшая потребительская способность сельскохозяйственных производителей и повышение объемов сельскохозяйственного производства приведут к повышению спроса на фосфорсодержащие удобрения в сезоне 2013/2014;
• Последний прогноз IFA (декабрь 2012 г.) на предстоящий сезон 2013/2014 гг. предполагает увеличение мирового спроса на все удобрения на уровне 2,4% по сравнению с предыдущим периодом, в то время как в секторе фосфорсодержащих удобрений увеличение спроса ожидается на уровне 3,5%. Ожидается, что потребление фосфатов будет увеличиваться более высокими темпами в 2013/2014 гг. на быстрорастущих рынках: Африка +7,2%; Восточная Европа и Центральная Азия +4,7%; Латинская Америка +4,5%;
• Запасы удобрений в Бразилии находятся на таком же низком уровне, что и в 2011 г., когда объем импорта Бразилии установил новый рекорд;
• Дисбаланс в потреблении питательных веществ в Индии привел к сокращению объемов и качества урожаев. Уровень субсидий на питательные вещества еще предстоит определить;
• Запасы сельхозтоваров находится на очень низких уровнях, в то время как цены на кукурузу и соевые бобы превысили исторические максимумы 2008 г.;
• Несмотря на опасения в отношении мировой экономики, у сельхозпроизводителей нет проблем с привлечением денежных средств а значит есть возможность инвестировать в повышение урожайности;
• В целом, мировые запасы фосфорсодержащих удобрений остаются на крайне низких уровнях и в ближайшее время не ожидается ввод в эксплуатацию значительных новых мощностей.

Компания:

• Мы видим растущий спрос на комплексные удобрения в мире и планируем продолжать работу как над расширением мощностей, так и над увеличением марок NPK и других комплексных удобрений, которые выпускает Компания;
• Компания завершила процесс обязательного предложения миноритарным акционерам о приобретении акций «Апатита» вслед за приобретением государственного пакета 20% акций «Апатита» в октябре 2012 г., в результате чего «ФосАгро» и аффилированные компании в данный момент владеют приблизительно 96% акций «Апатита». Компания продолжает работу в направлении консолидации 100% акций «Апатита», после чего приступит к процессу консолидации миноритарных долей в «ФосАгро-Череповце»;
• Ожидается, что меры по либерализации рынка апатитового концентрата, озвученные Федеральной антимонопольной службой России, начнут оказывать позитивный эффект на финансовые результаты производителей фосфорного сырья уже с 2013 года;
• Компания запускает несколько масштабных проектов по расширению деятельности, в том числе, новый комплекс по производству аммиака мощностью 760 тыс. тонн в год, линию по производству NPK-удобрений мощностью 450 тыс. тонн в Балаково и линию по производству PKS-удобрений мощностью 100 тыс. тонн в «Метахиме».

Конференц-звонок и вебкаст

24 апреля 2013 г. в 13:00 по лондонскому времени (16:00 по Москве; 08:00 по Нью-Йорку) ОАО «ФосАгро» проведет телефонную конференцию и вебкаст для обсуждения аудированной консолидированной финансовой отчетности по МСФО за 2012 г и производственных результатов за три месяца, закончившихся 31 марта 2013 г.

Генеральный директор «ФосАгро» Максим Волков ответит на вопросы участников телефонной конференции и вебкаста после представления результатов.

Звонок пройдет на английском языке, синхронный перевод на русский язык будет доступен по специально выделенной для этого линии. Во время подключения участникам необходимо будет сообщить оператору, на каком языке они хотели бы слушать звонок.

Ссылки на вебкаст:

На английском языке: http://www.media-server.com/

На русском языке: http://www.media-server.com

Номера для подключения к звонку:

+7 499 272 4337 Москва
+1 212 999 6659 Нью-Йорк
+44 (0) 20 3003 2666 Лондон

Toll Free – номера:

0808 109 0700 Великобритания
1 866 966 5335 США
8 10 8002 490 2004 Россия (только Москва)

Пароль для подключения к звонку: ФосАгро

Повтор вебкаста и конференц-звонка на русском и английском языках, а также стенограмма на английском языке, будут доступны на веб-сайте «ФосАгро» вскоре после звонка.