Москва. 18 июня 2012 г. ФосАгро («ФосАгро» или «Компания») (ММВБ-РТС, LSE: PHOR) – российская вертикально-интегрированная компания, один из ведущих мировых производителей фосфорсодержащих удобрений, сегодня публикует сокращенную консолидированную финансовую отчетность по МСФО за три месяца, закончившиеся 31 марта 2012 г., с заключением аудиторов по результатам обзорной проверки данной отчетности. Прибыль «ФосАгро» в 1 квартале2012 г. составила 8,0 млрд руб. (266 млн долларов США), что на 29% больше показателя 1 квартала2011 г. (6,2 млрд руб. или 213 млн долларов США). Базовая и разводненная прибыль на акцию увеличилась на 21% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 52 руб. (1,7 доллара США).
Финансовые и операционные результаты:
1 квартал 2012 | 1 квартал 2011 | Изменение | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Показатель | долл. США | руб. | долл. США | руб. | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Выручка | 856 млн. | 25 918 млн | 837 млн | 24 486 млн | 6% | EBITDA* | 301 млн | 9 099 млн | 311 млн | 9 109 млн | - | Скор. EBITDA* | 313 млн | 9 481 млн | 311 млн | 9 109 млн | 4% | Чистая прибыль | 266 млн. | 8 047 млн | 213 млн | 6 235 млн | 29% | Прибыль на акцию | 1,7 | 52 | 1,5 | 43 | 21% | Продажи | Тыс. тонн | Тыс. тонн | % | Фосфорные удобрения (MAP/DAP/NPK/NPS) |
1 067,3 | 975,2 | 9% | Азотные удобрения | 240,2 | 268,4 | (11%) | Производство ОАО «Апатит» | 1 153,1 | 1 082,8 | 6% | Другая продукция | 84,2 | 102,9 | (18%) |
Курс рубля к доллару: средний показатель 1 квартала2012 г. - 30,2642, 1 квартала2011 г. - 29,2698
По состоянию на 31 марта2012 г. - 29,3282; на 31 декабря2011 г. - 32,1961.
*EBITDA рассчитывается как операционная прибыль, скорректированная с учетом показателя амортизации и прочих существенных неденежных статей. Скорректированная EBITDA рассчитывается как EBITDA за вычетом статей доходов/расходов, которые Компания расценивает как исключительные и не повторяющиеся
Основные события 1 квартала 2012 г.
Чистая прибыль «ФосАгро» за 1 квартал2012 г. составила 8,0 млрд руб. (266 млн долларов США), что на 29% больше, чем в 1 квартале2011 г. (6,2 млрд руб. или 213 млн долларов США). Выручка за период увеличилась на 6% и составила 25,9 млрд руб. (856 млн долларов США) по сравнению с 24,5 млрд руб. (837 млн долларов США) в 1 квартале2011 г.
Прибыль от операционной деятельности за 1 квартал2012 г. составила 7,5 млрд руб. (249 млн долларов США), снизившись на 1,7% по сравнению с аналогичным периодом2011 гРентабельность EBITDA осталась на комфортном уровне 35%, таким же как в 2011 году.
Денежный поток от операционной деятельности за 1 квартал2012 г. составил 9,9 млрд руб. (328 млн долларов США) по сравнению с 11,9 млрд руб. (408 млн долларов США) в 1 квартале2011 г. На капитальные вложения за первые три месяца2012 г. было направлено 3,5 млрд руб. (116 млн долларов США) по сравнению с 3,0 млрд руб. (103 млн долларов США) в 1 квартале 2011 г.
Чистый долг по состоянию на 31 марта 2012 г. снизился до 9,2 млрд руб. (312 млн долларов США) с 15,2 млрд руб. (472 млн долларов США) на 31 декабря2011 г. Таким образом, отношение долга к EBITDA уменьшилось до очень комфортного уровня 0,25х.
Комментируя сегодняшнее объявление, генеральный директор ОАО «ФосАгро» Максим Волков сказал: «Мы очень рады, что нам удалось достичь роста оборота и чистой прибыли по итогам 1 квартала2012 г., несмотря на сложные рыночные условия. И с таким же удовольствием я объявляю о том, что сегодняшнее раскрытие знаменует собой еще один шаг в повышении прозрачности нашего бизнеса: с этого момента «ФосАгро» будет раскрывать свои консолидированные результаты по МСФО на ежеквартальной основе».
«Наши результаты за 1 квартал2012 г. были во многом обусловлены гибкостью производственных линий «ФосАгро» по выпуску фосфорсодержащих удобрений – это позволило нам быстро адаптироваться к изменениям в структуре спроса, которые проявились с конца2011 г.. За первые три месяца2012 г. продажи NPK выросли на 72%, компенсировав снижение продаж MAP и DAP на 16%. Таким образом, в результате реализации стратегии, направленной на повышение гибкости производства и продаж, мы увеличили общий объем продаж фосфорсодержащих удобрений более чем на 9%, несмотря на нестабильные рыночные условия».
«На протяжении 1 квартала2012 г. и после завершения отчетного периода произошло несколько важных изменений, которые, скорее всего, окажут значительное влияние на развитие нашего бизнеса – и на которых я хотел бы остановиться отдельно. Во-первых, мы повысили гибкость наших продаж, начав с января2012 г. продажи в контейнерах: это дало нам возможность выйти на новые рынки за счет того, что теперь мы можем отгружать товар в меньших объемах. Во-вторых, мы подписали контракт с индийской Nagarjuna на поставку 600 тыс. тонн фосфорсодержащих удобрений до февраля 2013; об этой сделке было объявлено 12 апреля2012 г. И, наконец, Федеральная антимонопольная служба опубликовала «Правила недискриминационного доступа к приобретению апатитового концентрата», которые отражают желание государства либерализовать внутренний рынок апатитового концентрата и окажут существенное положительное влияние на деятельность ОАО «Апатит» начиная с 2013 г.».
«Мы уверены, что ситуация на рынке будет оставаться стабильной, особенно с учетом недавних изменений, связанных с индийскими контрактами. К середине июля мы намерены выбрать двух подрядчиков из четырех, дошедших до текущей стадии тендера по выбору лицензиара и поставщика оборудования для нового агрегата аммиака мощностью до 760 тыс. тонн в год. Переговоры по контракту мы планируем завершить до конца текущего года. Мы также намерены сосредоточиться на дальнейшей консолидации ключевых дочерних компаний «ФосАгро», а также других проектах, которые помогут нам максимально использовать нашу уникальную ресурсную базу. Мы продолжим фокусироваться на стратегии роста, направленной на повышение гибкости производства и продаж «ФосАгро», а также извлекать все преимущества высокой операционной эффективности, связанной с вертикально-интегрированной структурой нашего бизнеса».
Рыночные условия
1 кв. 2012 г.
Текущие тренды и ожидания:
Фосфорный сегмент
1 квартал 2012 | 1 квартал 2011 | Изменение | |
---|---|---|---|
Показатель | Млн. руб. | Млн. руб. | % |
Выручка | 23 013 | 21 105 | 9% |
Себестоимость продукции | (13 469) | (11 750) | 15% |
Валовая прибыль | 9 544 | 9 355 | 2% |
Выручка фосфорного сегмента в 1 квартале2012 г. увеличилась на 9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 23 013 млн руб. (760 млн долларов США). За первые три месяца2012 г. Компания увеличила выпуск фосфорных удобрений и кормовых фосфатов на 5%, продажи при этом выросли на 9%. Производство и продажи апатитового и нефелинового концентратов в 1 квартале2012 г. увеличились по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 1% и 7% соответственно.
Выручка от экспортных продаж NPK по сравнению с аналогичным периодом прошлого года увеличилась на 160% с 1 676 млн руб. до 4 358 млн руб. в результате 10%-ного роста выручки за тонну NPK на внешнем рынке и увеличения объема экспорта NPK на 137%. Рекордный уровень производства NPK стал одной из причин сокращения продаж MAP/DAP на 15% на внешнем рынке с 10 384 млн руб. в 1 квартале2011 г. до 8 885 млн руб. за первые три месяца2012 г. При этом сокращение объема продаж MAP/DAP на 16% было отчасти скомпенсировано 3%-ным ростом выручки за тонну за DAP. Продажи апатитового концентрата на внутреннем рынке в 1 кв.2012 г. увеличились на 32% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достигли 3 100 млн. за счет более высокой выручки за тонну (плюс 26% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года) и большего объема продаж (плюс 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года). Выручка от экспортных продаж кормовых фосфатов за первые три месяца2012 г. выросла на 73% и составила 670 млн руб.
Валовая прибыль фосфорного сегмента за 1 квартал2012 г. увеличилась на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достигла 9 544 млн. (315 млн долларов США), рентабельность валовой прибыли составила 41% по сравнению с 44% в 1 квартале2011 г. из-за роста себестоимости продаж на 15% - с 11 570 млн руб. (401 млн долларов США) до 13 469 млн руб. (445 млн долларов США) в 1 кварталах 2011 и 2012 гг. соответственно.
Обеспеченность собственными сырьевыми ресурсами для производства фосфорных удобрений дает «ФосАгро» возможность не зависеть от роста цен на апатитовый концентрат. Однако расходы на покупку серы и серной кислоты, используемых при производстве фосфорных удобрений, в 1 квартале2012 г. составили 982 млн руб. (32 млн долларов США), что на 17% больше, чем за первые три месяца2011 г. (838 млн руб. или 29 млн долларов США). Рост связан с увеличением средней стоимости серы на 20% с 2 196 руб. (75 долларов США) до 2 646 руб. (87 долларов США) за тонну. Затраты на калий, являющийся ключевым компонентом NPK, в 1 квартале2012 г. выросли на 112% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достигли 1 177 млн руб., что связано с рекордным объемом производства NPK.
Выручка за тонну основных видов фосфорных удобрений и кормовых фосфатов
1 квартал 2012 | 1 квартал 2011 | Изменение | |
---|---|---|---|
Продукт | Руб. | Руб. | % |
Внутренний рынок: | |||
Аммофос (MAP) | 18 070 | 15 018 | 20% |
Диаммофос (DAP) | 17 978 | 17 321 | 4% |
NPK | 14 365 | 14 575 | (1%) |
Кормовые фосфаты (MCP) | 19 355 | 20 114 | (4%) |
Экспорт: | |||
Аммофос (MAP) | 15 479 | 15 871 | (2%) |
Диаммофос (DAP) | 16 471 | 15 916 | 3% |
NPK | 14 069 | 12 803 | 10% |
Кормовые фосфаты (MCP) | 16 754 | 15 527 | 8% |
Азотный сегмент
1 квартал 2012 | 1 квартал 2011 | Изменение | |
---|---|---|---|
Показатель | Млн. руб. | Млн. руб. | % |
Выручка | 2 679 | 3 175 | (16%) |
Межсегментная выручка | 1 585 | 861 | 84% |
Себестоимость продукции | (2 187) | (1 927) | 13% |
Валовая прибыль | 2 077 | 2 109 | (2%) |
Выручка азотного сегмента в 1 квартале2012 г. составила 2 679 млн руб. (89 млн долларов США), что на 16% меньше выручки за первые три месяца2012 г. (3 175 млн руб. или 108 млн долларов США). Производство азотных удобрений сократилось по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 12%, продажи – на 11%, что было преимущественно обусловлено модернизацией мощностей по выпуску аммиака. Работы были завершены в феврале2012 г.
Сокращение объема продаж азотных удобрений на 11% было сбалансировано ростом выручки за тонну аммиачной селитры на внешнем рынке на 21%. Выручка от экспортных продаж карбамида увеличилась на 253 млн руб., или на 21%, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года: с 1 198 млн руб. в первом квартале2011 г. до 1 451 млн руб. в первом квартале2012 г. Этот рост был связан с увеличением средней выручки за тонну на 14% и объема продаж на 29%.
В результате валовая прибыль азотного сегмента в 1 квартале2012 г. уменшилась на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 2 077 (69 млн долларов США), рентабельность валовой прибыли составила 49%.
Выручка за тонну основных азотных удобрений, руб.
1 квартал 2012 | 1 квартал 2011 | Изменение | |
---|---|---|---|
Продукт | Руб. | Руб. | % |
Внутренний рынок: | |||
Аммиачная селитра | 8 471 | 7 599 | 11% |
Карбамид | 9 779 | 10 100 | (3%) |
Экспорт: | |||
Аммиачная селитра | 9 907 | 8 169 | 21% |
Карбамид | 11 908 | 10 438 | 14% |
Себестоимость продаж
В 1 квартале2012 г. себестоимость продаж «ФосАгро» увеличилась на 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 14 509 млн руб. (479 млн долларов США), что соответствует общему увеличению объема продаж удобрений на 5% и индексу промышленной инфляции (2,9%). Основными факторами, повлиявшими на изменение себестоимости, стали:
1 квартал 2012 г. | 1 квартал 2011 г. | Изменение | ||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Элемент | Млн. руб. | Млн. долл. США | % себестоимости продаж | Млн. руб. | Млн. долл. США | % себестоимости продаж | Млн. руб. | % |
Материалы и услуги | 4 710 | 156 | 33% | 5 039 | 172 | 37% | (329) | (7%) |
Заработная плата и социальные выплаты | 2 823 | 93 | 19% | 2 680 | 92 | 20% | 143 | 5% |
Калий | 1 177 | 39 | 8% | 555 | 19 | 4% | 622 | 112% |
Природный газ | 1 310 | 43 | 9% | 1 430 | 49 | 11% | (120) | (8%) |
Амортизация | 1 447 | 48 | 10% | 1 332 | 46 | 10% | 115 | 9% |
Топливо | 1 343 | 44 | 9% | 1 301 | 44 | 10% | 42 | 3% |
Сера и серная кислота | 982 | 32 | 7% | 838 | 29 | 6% | 144 | 17% |
Электричество | 858 | 28 | 6% | 956 | 33 | 7% | (98) | (10%) |
Другое | 9 | 0 | 0% | 12 | 0 | 0% | (3) | (25%) |
Изменение величины запасов незавершенного производства и готовой продукции | (150) | (5) | (1)% | (600) | (20) | (5%) | 450 | 75% |
Итого | 14 509 | 479 | 100% | 13 543 | 464 | 100% | 998 | 7% |
Общие и административные затраты в первом квартале выросли на 33% до 1 480 млн руб. (49 млн долларов США) прежде всего в результате увеличения зарплат и социальных выплат на 166 млн руб., или 26%. Это увеличение было в свою очередь обусловлено одноразовыми выплатами, связанными с сокращением штата.
Коммерческие расходы выросли на 20% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года с 1 538 млн руб. (53 млн долларов США) в 1 квартале2011 г. до 1 849 млн руб. (61 млн. долларов США) в первом квартале2012 г. преимущественно из-за увеличения объемов продаж, а также затрат на обслуживание грузов в портах и роста тарифа РЖД и платежей железнодорожным операторам. Зарплаты и социальные выплаты снизились из-за сокращения численности персонала, а рост стоимости материалов и услуг отражает общую инфляцию.
Капитальные вложения «ФосАгро» (увеличение размера материальных активов) в 1 квартале2012 г. достигли 3 360 млн руб. (111 млн долларов США) по сравнению с 2 168 млн руб. (74 млн долларов США) в 1 квартале2011 г. Капитальные вложения были в основном направлены на строительство главного ствола №2 в подземном руднике «Кировский» (предполагается, что проект даст компании возможность увеличить объем добычи руды на этом руднике до 14 млн тонн в год в течение 2-3 лет), а также строительство нового цеха по производству карбамида мощностью 500 тыс. тонн в год и газотурбинной электростанции мощностью 32 МВт на ОАО «Череповецкий Азот».
Общий долг Компании по состоянию на 31 марта2012 г. составил 31 851 млн руб. (1 086 млн долларов США) против 32 153 млн руб. (999 млн долларов США) на 31 декабря2011 г. Увеличение долга в долларовом выражении было связано с получением в 1 квартале2012 г. новой краткосрочной кредитной линии, номинированной преимущественно в долларах и евро. Сокращение общего долга в рублевом выражении было связано со снижением курса рубля к доллару и евро на 31 марта2012 г. по сравнению с 31 декабря2011 г. (с 32,1961 до 29,3282 руб. за доллар и с 41.6714 до 39.1707 руб. за евро).
Перспективы
Рынок:
Компания
Конференц-звонок и вебкаст
В понедельник, 18 июня2012 г., в 13:00 по лондонскому времени (16:00 по Москве; 08:00 по Нью-Йорку) ОАО «ФосАгро» проведет телефонную конференцию и вебкаст по итогам публикации промежуточной сокращенной консолидированной финансовой отчетности по МСФО за 1 квартал2012 г.
Генеральный директор «ФосАгро» Максим Волков представит результаты компании и ответит на вопросы участников телефонной конференции и вебкаста.
Звонок пройдет на английском языке, синхронный перевод на русский язык будет доступен по специально выделенной для этого линии. Во время подключения участникам необходимо будет сообщить оператору, на каком языке они хотели бы слушать звонок.
Ссылки на вебкаст:
На английском языке: http://www.media-server.com.
На русском языке: http://www.media-server.com/.
Телефоны:
+7 499 272 4337 Москва
+1 646 843 4608 Нью-Йорк
+44 (0) 20 3003 2666 Лондон
Toll Free - номера:
0808 109 0700 Великобритания
1 866 966 5335 США
8 10 8002 1774011 Россия (только Москва)
Пароль: ФосАгро
За дополнительной информацией, пожалуйста, обращайтесь:
ОАО «ФосАгро»
+7 495 231 2747
Ирина Евстигнеева, директор управления по корпоративным финансам и связям с инвесторами
Тимур Белов, пресс-секретарь
Sam VanDerlip
vanderlip@mcomgroup.com
+7 495 663 8005