Москва. ОАО «ФосАгро» (далее - «ФосАгро» или «Компания», тикер на Московской Бирже, LSE: PHOR), российская вертикально-интегрированная компания, один из крупнейших в мире производителей фосфорсодержащих минеральных удобрений, сегодня объявляет аудированные консолидированные финансовые результаты по МСФО за 2012 г.
Чистая прибыль за 2012 г. составила 24,5 млрд руб. (788 млн долл. США) по сравнению с 22,5 млрд руб. (765 млн долл. США) за 2011 г. Базовая и разводненная прибыль на акцию составила 166 руб. (5,34 долл. США) в 2012 по сравнению с 161 руб. (5,48 долл. США) в 2011 г.
Основные финансовые и операционные показатели за 2012 г.:
2012 | 2011 | Изменение | |||
---|---|---|---|---|---|
Результат | руб. | долл. США | руб. | долл. США | % |
Выручка | 105 303 млн | 3 387 млн | 100 518 млн | 3 420 млн | 5% |
EBITDA* | 34 695 млн | 1 116 млн | 35 371 млн | 1 204 млн | (2%) |
Рентабельность по EBITDA | 33% | 33% | 35% | 35% | |
Чистая прибыль | 24 510 млн | 788 млн | 22 476 млн | 765 млн | 9% |
Прибыль на акцию | 166 | 5,34 | 161 | 5,48 | 3% |
Объемы продаж | тыс. тонн | тыс. тонн | % | ||
Фосфорсодержащие удобрения (MAP/DAP/NPK/NPS**) | 4 242,9 | 4 061,7 | 4% | ||
Азотные удобрения | 1 094,9 | 889,4 | 23% | ||
Производство ОАО «Апатит» | 4 583,1 | 4 149,3 | 10% | ||
Другая продукция | 257,3 | 347,0 | (26%) |
Курсы валют руб./долл. США: средний показатель за 2012 г.: 31,0930; средний показатель за 2011 г.: 29,3874
По состоянию на 31 декабря 2012 г.: 30,3727; по состоянию на 31 декабря 2011 г.: 32,1961
*EBITDA рассчитана как операционная прибыль за вычетом амортизации.
** Соединение азота, фосфата и серы.
Основные события:
«ФосАгро» сегодня сообщает, что чистая прибыль за 2012 г. составила 24,5 млрд руб. (788 млн долл. США), что на 9% выше показателя за 2011 г. – 22,5 млрд руб. (765 млн долл. США). Выручка за 2012 год выросла на 5% до 105,3 млрд руб. (3,387 млн долл. США) по сравнению с 100,5 млрд руб. (3 420 млн долл. США) в 2011 г.
EBITDA «ФосАгро» составила 34,7 млрд руб. (1 116 млн долл. США), что на 2% меньше, чем 35,4 млрд руб. (1 204 млн долл. США) годом ранее. Рентабельность по EBITDA осталась относительно стабильной на уровне 33% по сравнению с 35% в 2011 г.
Операционная прибыль за 2012 г. составила 28,2 млрд руб. (906 млн долл. США), что на 4% ниже показателя 2011 г.
Денежные поступления от операционной деятельности снизились до 25,5 млрд. руб. (819 млн долл. США) с 32,4 млрд руб. (1 102 млн долл. США) в 2011 г.
Расходы на капитальные вложения Компании в денежном выражении в 2012 году, составили 13,4 млрд руб. (430 млн долл. США) по сравнению с 12,9 млрд руб. (439 млн долл. США) в 2011 г.
Чистый долг по состоянию на 31 декабря 2012 г. увеличился до 26,8 млрд руб. (883 млн долл. США) с 15,2 млрд руб. (472 млн долл. США) по состоянию на 31 декабря 2011 г., в результате соотношение чистого долга к EBITDA составило 0,77x.
Комментируя результаты по МСФО за 2012 г., генеральный директор «ФосАгро» Максим Волков отметил:
«В 2012 г. мы увеличили выручку на 5%, в то же время обеспечивая рост производства и продаж фосфорсодержащих удобрений на 6% и 4%, соответственно. Благодаря работе на полную мощность и повышению эффективности производственных единиц нам удалось поддержать устойчивый показатель рентабельности по EBITDA в размере 33%, что представляет лишь незначительное сокращение в то время, когда цены на удобрения DAP/МАР находились под давлением во всем мире, а средняя цена DAP (FOB Tampa) в 2012 году упала на 14% по сравнению с 2011 годом (539 долл. США в 2012 г.– 624 долл. США в 2011г).
Мы также достигли существенных успехов в развитии других стратегических направлений, включая консолидацию долей основных дочерних предприятий и расширение производственных мощностей.
В то же время, мы продолжали распределять более 49% чистой прибыли, причитающейся акционерам «ФосАгро», в виде дивидендов. Мы и дальше планируем увеличивать капитализацию компании наращивая производственные мощности и поддерживая при этом высокий уровень выплаты дивидендов».
Ситуация на рынке в 2012 г.
Сегмент фосфорсодержащих удобрений
2012 | 2011 | Изменение | |
---|---|---|---|
Показатель | Млн. руб. | Млн. руб. | % |
Выручка | 91 233 | 88 982 | 3% |
Себестоимость продукции | (55 276) | (50 631) | 9% |
Валовая прибыль | 35 957 | 38 351 | (6%) |
В 2012 г. выручка в сегменте фосфорсодержащих удобрений увеличилась на 3% по сравнению с 2011 г. и достигла 91 233 млн руб. (2 934 млн долл. США). Компания увеличила производство фосфорсодержащих удобрений и МСР в 2012 г. на 6% по сравнению с 2011 г. Объемы продаж в 2012 г. выросли на 4% по сравнению с 2011 г. Объемы производства апатитового и нефелинового концентратов в 2012 г. выросли на 3%, продажи – на 10% по сравнению с 2011 г.
В результате увеличения объемов экспортных продаж NPK на 48% выручка от реализации NPK на экспорт в 2012 г. выросла на 39% и достигла 15 617 млн руб. (502 млн долл. США) по сравнению с 11 254 млн руб. (383 млн долл. США) в 2011 г. Выручка от экспортных продаж NPS выросла более чем втрое, в основном за счет сопоставимого увеличения объемов реализации на экспорт.
Как следствие рекордных уровней производства и продажи NPK, в 2012 г. выручка от экспортных продаж DAP/MAP снизилась на 24% - до 29 969 млн руб. (964 млн долл. США) по сравнению с 39 594 (1,347 млн долл. США) млн руб. в 2011 г. Выручка от продаж MAP на внутреннем рынке выросла на 24% - до 3 887 млн руб. (125 млн долл. США) по сравнению с 3,138 млн руб. (107 млн долл. США) в результате увеличения выручки на тонну на 8% и объемов продаж на 15%.
Выручка от реализации апатитового концентрата увеличилась в 2012 г. на 34% по сравнению с 2011 г. и достигла 19 452 млн руб. (626 млн долл. США), вследствие более высокой выручки на тонну (увеличение на 19% по сравнению с 2011 г. на внутреннем рынке и на 8% на экспортном) и увеличения объемов продаж (на 6% по сравнению с 2011 г. на внутреннем рынке и на 37% на экспортном).
Компания в значительной степени обеспечивает себя основными видами ресурсов для производства фосфорсодержащих удобрений и, как следствие, не подвержена влиянию роста цен на фосфатное сырье. Расходы на хлористый калий – один из основных видов сырья для производства комплексных NPK-удобрений – увеличились в 2012 г. на 52% по сравнению с 2011 г. и достигли 4 598 млн руб. (148 млн долл. США), вследствие увеличения объема закупаемого калия на 21% по сравнению с 2011 г. и увеличения затрат на тонну сырья на 26% - с 6 505 руб. (221 долл. США) в 2011 г. до 8 202 руб. (264 долл.) в 2012 г. Увеличение затрат было частично компенсировано уменьшением затрат на серу и серную кислоту, используемые преимущественно в производстве фосфорных удобрений, - на 26% по сравнению с 2011 г.: с 4 838 млн руб. (165 млн долл. США) в 2011 г. до 3 597 млн руб. (116 млн долл. США) в 2012 г. Средняя стоимость серы в 2012 г. снизилась на 25% - с 3 271 руб. (111 долл. США) до 2 442 руб. (79 долл. США) за тонну на фоне незначительного сокращения объемов закупок (менее 1% по сравнению с 2011 г.). Данные факторы в совокупности с увеличением объемов продаж фосфорсодержащих удобрений на 4% определили повышение себестоимости реализованной продукции в сегменте фосфорсодержащих удобрений на 9% – с 50 631 млн руб. (1 723 млн долл. США) до 55 276 млн руб. (1 778 млн долл. США).
Валовая прибыль в сегменте фосфорсодержащих удобрений в 2012 г. снизилась на 6% до 35 957 млн руб. (1 156 млн долл. США) по сравнению с 38 351 млн руб. (1 305 млн долл. США) в 2011 г., что привело к снижению рентабельности по валовой прибыли с 43% в 2011 г. до 39% в 2012 г.
Выручка на тонну основных фосфорсодержащих продуктов
2012 | 2011 | Изменение | 4 кв. 2012 | 4 кв. 2011 | Изменение | |
---|---|---|---|---|---|---|
Продукция | Руб. | Руб. | % | Руб. | Руб. | % |
Внутренний рынок: | ||||||
MAP | 18 704 | 17 387 | 8% | 17 912 | 17 672 | 1% |
DAP | 17 676 | 17 444 | 1% | 17 385 | 18 903 | (8%) |
NPK | 14 569 | 15 944 | (9%) | 14 222 | 16 337 | (13%) |
MCP | 19 273 | 18 581 | 4% | 19 061 | 18 678 | 2% |
NPS | 12 259 | 11 209 | 9% | 12 742 | 12 500 | 2% |
Апатитовый концентрат | 4 199 | 3 536 | 19% | 4 351 | 3 445 | 26% |
Экспортный рынок: | ||||||
MAP | 16 916 | 17 032 | (1%) | 16 976 | 19 539 | (13%) |
DAP | 16 646 | 17 150 | (3%) | 16 557 | 18 881 | (12%) |
NPK | 13 949 | 14 917 | (6%) | 13 035 | 16 856 | (23%) |
MCP | 17 205 | 17 780 | (3%) | 17 752 | 19 777 | (10%) |
NPS | 11 628 | 12 593 | (8%) | 10 649 | 14 034 | (24%) |
Апатитовый концентрат | 9 138 | 8 475 | 8% | 8 819 | 9 442 | (7%) |
Сегмент азотных удобрений
2012 | 2011 | Изменение | |
---|---|---|---|
Показатель | Млн. руб. | Млн. руб. | % |
Выручка | 13 048 | 10 727 | 22% |
Межсегментная выручка | 3 175 | 3 629 | (13%) |
Себестоимость продукции | (7 632) | (7 495) | 2% |
Валовая прибыль | 8 591 | 6 861 | 25% |
В 2012 г. выручка по сегменту азотных удобрений выросла на 22% и составила 13 048 млн руб. (420 млн долл. США) по сравнению с 10 727 млн руб. (365 млн долл. США) в 2011 г. Объемы сбыта азотных удобрений выросли в 2012 г. на 23% по сравнению с 2011 г., в основном в результате вывода в эксплуатацию нового комплекса по производству карбамида в «ФосАгро-Череповце» в третьем квартале 2012 г.
Выручка от реализации карбамида в 2012 г. увеличилась на 68% – с 5 004 млн руб. (170 млн долл. США) до 8 394 млн руб. (270 млн долл. США) в результате увеличения объемов продаж на 62% и повышения экспортных цен на 3% (по сравнению с 2011 г.). Данный положительный фактор частично компенсируется снижением выручки от реализации аммиачной селитры (AN) на 26% в 2012 г. по сравнению с 2011 г.: с 3 822 млн руб. (130 млн долл. США) до 2 837 млн руб. (91 млн долл. США) по причине сокращения объемов производства.
Валовая прибыль в сегменте азотных удобрений увеличилась в 2012 г. на 25% по сравнению с 2011 г. – до 8 591 млн руб. (276 млн долл. США), а маржа по валовой прибыли составила 53%.
Выручка на тонну основных азотных продуктов
2012 | 2011 | Изменение | 4 кв. 2012 | 4 кв. 2011 | Изменение | |
---|---|---|---|---|---|---|
Продукция | Руб. | Руб. | % | Руб. | Руб. | % |
Внутренний рынок | ||||||
Аммиачная селитра | 8 601 | 7 550 | 14% | 9 707 | 8 466 | 15% |
Карбамид | 12 455 | 13 021 | (4%) | 12 300 | 14 389 | (15%) |
Экспортный рынок | ||||||
Аммиачная селитра | 10 437 | 8 954 | 17% | 10 641 | 9 552 | 11% |
Карбамид | 11 691 | 11 301 | 3% | 11 669 | 14 717 | (21%) |
Себестоимость реализованной продукции
Себестоимость реализованной продукции в 2012 г. выросла на 7% по сравнению с 2011 г. – с 56 196 млн руб. (1 913 млн долл. США) до 60 136 млн руб. (1 935 млн долл. США). Такой рост сопоставим с увеличением объемов продаж удобрений на 8%. Рост себестоимости, вызван следующими факторами:
2012 г. | 2011 г. | Изменение | ||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Составляющая себестоимости | Млн. руб. | Млн. долл. США | % себестоимости продаж | Млн. руб. | Млн. долл. США | % себестоимости продаж | Млн. руб. | % |
Материалы и услуги | 21 792 | 701 | 36% | 20 006 | 681 | 36% | 1 786 | 9% |
ФОТ и социальные отчисления | 11 963 | 385 | 20% | 11 078 | 377 | 20% | 885 | 8% |
Хлористый калий | 4 598 | 148 | 8% | 3 026 | 103 | 5% | 1 572 | 52% |
Природный газ | 5 733 | 184 | 9% | 4 951 | 168 | 9% | 782 | 16% |
Амортизация | 5 936 | 191 | 10% | 5 486 | 187 | 10% | 450 | 8% |
Топливо | 4 579 | 147 | 8% | 4 207 | 143 | 7% | 372 | 9% |
Сера и серная кислота | 3 597 | 116 | 6% | 4 838 | 165 | 9% | (1 241) | (26%) |
Электроэнергия | 3 255 | 105 | 5% | 3 290 | 112 | 6% | (35) | (1%) |
Прочие затраты | 88 | 3 | 0% | 51 | 2 | 0% | 37 | 73% |
Изменения величины запасов незавершенного производства и готовой продукции | (1 405) | (45) | (2%) | (737) | (25) | (2%) | (668) | 91% |
Итого | 60 136 | 1 935 | 100% | 56 196 | 1 913 | 100% | 3 940 | 7% |
Прочие расходы
Административные расходы в 2012 г. выросли на 10% по сравнению с предыдущим годом: с 6 036 млн руб. (197 млн долл. США) до 6 646 млн руб. (214 млн долл. США), что в основном вызвано увеличением расходов на оплату труда и социальных отчислений на 6% или 216 млн руб. (7 млн долл. США), преимущественно в результате увеличения размеров заработной платы в соответствии с сопоставимо с Индексом потребительских цен за 2012 в размере 6,6% и единовременными выплатами, связанными с сокращением персонала.
Коммерческие расходы в 2012 г. выросли по сравнению с 2011 г. на 19%: с 6 492 млн руб. (221 млн долл. США) до 7 720 млн руб. (248 млн долл. США) Платежи за пользование железнодорожной инфраструктурой, а также оплата грузоперевозок возросли на 10% по сравнению с 2011 г: с 3 488 млн руб. (119 млн долл. США) до 3 825 млн руб. (123 млн долл. США) в результате увеличения тарифа РЖД на 6% и увеличения объема транспортировки конечной продукции. Портовые сборы и расходы на обработку грузов в порту выросли по сравнению с 2011 г. на 47%: с 1 571 млн руб. (53 млн долл. США) до 2 309 млн руб. (74 млн долл. США), в основном за счет увеличения экспортных продаж конечной продукции «ФосАгро» на 9% и существенного увеличения поставок на базисе CFR (стоимость и фрахт) в связи с началом отгрузки продукции в контейнерах в 2012 г.
В 2011/12 гг. обменный курс рубля отличался значительной волатильностью. В 2012 г. средний обменный курс рубля к доллару США составлял 31,0930 (увеличение на 6% по отношению к среднему курсу в 2011 г. – 29,3874). Компания привлекает кредиты в иностранных валютах в качестве естественного инструмента хеджирования экспортных продаж, обеспечивших приблизительно 69% выручки за 2012 г. С одной стороны, ослабление курса рубля увеличивает экспортные продажи, с другой стороны компания отражает в своей отчётности прибыль (убыток) от переоценки займов выраженных в иностранной валюте. С 31 декабря 2011 г. курс рубля укрепился по отношению к курсу доллара США: с 32,1961 до 30,3727 (по состоянию на 31.12.2012). В результате прибыль Компании от курсовых разниц составила 1 576 млн руб. в 2012 г. по сравнению с убытком 2 836 млн руб. в 2011 г.
Капитальные вложения в 2012 г. составили 14 881 млн руб. (479 млн долл. США) по сравнению с 16 801 млн руб. (572 млн долл. США) в 2011 г. Наиболее значительная доля капитальных вложений в 2012 г. пришлась на строительство второго ствола Кировского рудника (ожидается, что производительность рудника увеличится до 14 млн тонн в год после 2016 г.), а также строительство нового комплекса по производству карбамида мощностью 500 тыс. тонн в год и ГТЭС на 32 МВт на «ФосАгро-Череповце», которые были официально запущены 26 октября 2012 г.
По состоянию на 31 декабря 2012 г. задолженность Компании составляла 36 469 млн руб. (1 201 млн долл. США) по сравнению с 32 153 млн руб. (999 млн долл. США) по состоянию на конец 2011 г. Увеличение задолженности вызвано получением краткосрочных займов в долларах США, Евро и рублях в течение 2012 г.
Перспективы
Рынок:
Компания:
Конференц-звонок и вебкаст
24 апреля 2013 г. в 13:00 по лондонскому времени (16:00 по Москве; 08:00 по Нью-Йорку) ОАО «ФосАгро» проведет телефонную конференцию и вебкаст для обсуждения аудированной консолидированной финансовой отчетности по МСФО за 2012 г и производственных результатов за три месяца, закончившихся 31 марта 2013 г.
Генеральный директор «ФосАгро» Максим Волков ответит на вопросы участников телефонной конференции и вебкаста после представления результатов.
Звонок пройдет на английском языке, синхронный перевод на русский язык будет доступен по специально выделенной для этого линии. Во время подключения участникам необходимо будет сообщить оператору, на каком языке они хотели бы слушать звонок.
Ссылки на вебкаст:
На английском языке: http://www.media-server.com/
На русском языке: http://www.media-server.com
Номера для подключения к звонку:
+7 499 272 4337 Москва
+1 212 999 6659 Нью-Йорк
+44 (0) 20 3003 2666 Лондон
Toll Free – номера:
0808 109 0700 Великобритания
1 866 966 5335 США
8 10 8002 490 2004 Россия (только Москва)
Пароль для подключения к звонку: ФосАгро
Повтор вебкаста и конференц-звонка на русском и английском языках, а также стенограмма на английском языке, будут доступны на веб-сайте «ФосАгро» вскоре после звонка.